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Wenn diese Parteien wissen, dass das derzeitige Management so einfach ersetzt werden kann, zögern sie möglicherweise, sich auf solche vertrauensbasierten Beziehungen und die Entwicklung von unternehmensspezifischem Humankapital festzulegen. Bei allen Übernahmeangeboten muss die Zielgesellschaft innerhalb von 10 Geschäftstagen nach Beginn des Übernahmeangebots eine förmliche Stellungnahme zum Übernahmeangebot abgeben. Dazu nimmt es seine Position in eine bei der SEC eingereichte Offenlegungserklärung nach Schedule 14D-9 auf.
- IPOEin Börsengang findet statt, wenn ein privates Unternehmen seine Aktien zum ersten Mal der Öffentlichkeit zur Verfügung stellt.
- Die Angelegenheit kann einer Aktionärsabstimmung zugeführt werden.
- Abschnitt 14 des Börsengesetzes und die SEC-Verordnungen 14D und 14E regeln sowohl die Informationen, die den Aktionären der Zielgesellschaft in einem Übernahmeangebot zur Verfügung gestellt werden müssen, als auch das Verfahren zur Durchführung eines Übernahmeangebots.
- Die Branche des erwerbenden Unternehmens wächst möglicherweise langsamer als die durchschnittliche Branchenwachstumsrate in der Wirtschaft.
- Eine gängige Strategie des Zielunternehmens besteht darin, sich für den feindlichen Bieter weniger attraktiv zu machen.
Ein erwerbendes Unternehmen kann eine opportunistische Übernahme anstreben, wenn es der Ansicht ist, dass das Ziel preisgünstig ist. Durch den Kauf des Ziels kann der Erwerber das Gefühl haben, dass es einen langfristigen Wert gibt. Bei diesen Übernahmen erhöht das erwerbende Unternehmen in der Regel seinen Marktanteil, erzielt Skaleneffekte, reduziert Kosten und steigert den Gewinn durch Synergien. Eine umgekehrte Übernahme findet statt, wenn ein privates Unternehmen ein öffentliches Unternehmen übernimmt.
Aufführungsrechte
In anderen Fällen gilt eine Übernahme als feindlich, und das erwerbende Unternehmen geht direkt zu den Aktionären, um die Kontrolle zu erlangen. Übernahmen sind gängige Praxis – getarnt als freundschaftliche Fusionen. Es könnte eine gegenseitige Vereinbarung oder ein feindlicher Kampf sein. Bei einer feindlichen Übernahme kauft der Erwerber heimlich die Anteile nicht unternehmensverkauf beherrschender Gesellschafter auf dem freien Markt.
Übersetzungen Von Takeover
Der Investoren, die der Firma das Kapital für solche Aktivitäten zur Verfügung gestellt haben. Nach einem Erwerb erhalten die Anteilseigner der Zielgesellschaft entweder Anteile an der erwerbenden Gesellschaft oder Barzahlungen zum beizulegenden Zeitwert ihrer Anteile. Bei einer feindlichen Übernahme darf das Management des Zielunternehmens nicht mit dem Erwerber kooperieren. Das alte Management leitet die neuen Eigentümer nicht in Verwaltung und internen Angelegenheiten.
Für den Bieter ist es schwieriger, eine umfassende Due Diligence durchzuführen, wenn sich das Zielobjekt dem Übernahmeversuch widersetzt. Daher bergen feindliche Übernahmen im Allgemeinen ein höheres Risiko für den Bieter als freundliche. Due Diligence bezieht sich auf die Durchführung einer gründlichen Prüfung des finanziellen und operativen Status und der Geschichte der anderen Partei. Wie der Name schon sagt, kommt es zu einer freundlichen Übernahme, wenn das Zielunternehmen mit der Vereinbarung zufrieden ist. Mit anderen Worten, seine Direktoren und Aktionäre haben das Angebot genehmigt. Im Gegensatz dazu beteiligen sich Finanzkäufer (d. h. Private-Equity-Firmen) an Unternehmensübernahmen, um eine bestimmte Investitionsrendite im Namen ihrer Kommanditisten zu erzielen, d.
Dem kann entgegengewirkt werden, indem ein Unternehmen umstrukturiert, mehr Aktien gekauft oder eine Auktion durchgeführt wird. Wirth und Mercer behaupten, dass Reinvestitionen für die Amerikaner notwendig sind, um eine wirtschaftliche Basis zu erhalten. Manchmal kann es auch zu einer feindlichen Übernahmesituation kommen, wenn der Bieter seine feste Absicht ankündigt, ein Angebot abzugeben, und das Angebot dann sofort direkt macht – und dem Vorstand somit keine Zeit gibt, sich zu organisieren. Bei den meisten Privatunternehmen verlaufen Übernahmen freundlich. Denn die Vorstandsmitglieder sind in der Regel die Hauptaktionäre.
Es ist wichtig zu beachten, dass eine Übernahme freiwillig und gleichzeitig unerwünscht sein kann. Freiwillige Übernahme bedeutet hier, dass es eine gegenseitige Vereinbarung zwischen den beiden Unternehmen gibt. Unwillkommene Übernahmen hingegen beziehen sich auf Fälle, in denen der Übernahmeprozess keine gemeinsame Idee ist, was bedeutet, dass das übernehmende Unternehmen ohne Zustimmung oder Wissen des Zielunternehmens handelt. Das bedeutet also, dass das Management der Zielgesellschaft mit der Übernahme einverstanden sein kann oder nicht. Diese Situation kann dann zur Schaffung unterschiedlicher Übernahmeklassifikationen führen, wie nachstehend erläutert.